國壽安保穩吉混合A:國壽安保穩吉混合型證券投資基金更新招募說明書摘要(2019年第2號)

時間:2019年08月09日 13:21:18 中財網
原標題:國壽安保基金管理有限公司:國壽安保穩吉混合A:國壽安保穩吉混合型證券投資基金更新招募說明書摘要(2019年第2號)


國壽安保穩吉混合型證券投資基金更新招募說明書
摘要

(2019年第2號)



國壽安保穩吉混合型證券投資基金(以下簡稱“本基金”)根據2017年5
月12日中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)《關于準予國壽
安保穩吉混合型證券投資基金注冊的批復》(證監許可【2017】699號)注冊并
進行募集。本基金的基金合同于2017年12月26日生效。本基金為契約型
定期
開放式基金。



重要提示

國壽安保基金管理有限公司保證招募說明書的內容真實、準確、完整。

本招
募說明書經中國證監會注冊,但中國證監會對本基金募集的注冊,
并不表明其對
本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資于本基金沒有風險。

中國證監會不對基金的投資價值及市場前景等作出實質性判斷或者保證。基金管
理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證
基金一定盈
利,也不保證最低收益




本基金的基金合同于
201
7

12

26

生效。

本摘要根據基金合同和基金招募
說明書編寫,并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務
的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額,即成為基金份額持有人和
本基金合同的當事人,其持有基金份額的行為本
身即表明其對基金合同的承認和
接受,并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承
擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務,應詳細查閱基金合同。



投資有風險,投資人認購(或申購)基金時應認真閱讀本招募說明書和基金
合同等信息披露文件,全面認識本基金的風險收益特征和產品特性,
自主判斷基
金的投資價值,自主做出投資決策,
并充分考慮自身的風險承受能力,理性判斷
市場,謹慎做出投資決策,并承擔基金投資中出現的各類風險,包括:因政治、
經濟、社會等環境因素對證券價格產生影響而形成的系統性風險、個別
證券特有
的非系統性風險、由于投資者連續大量贖回基金份額產生的流動性風險、基金管
理人在基金管理實施過程中產生的基金管理風險
、融資業務風險等


本基金為混



合型基金,預期風險收益水平相應會高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票
型基金,屬于中等風險
/
收益的投資品種。



本基金投資范圍包括中小企業私募債券,中小企業私募債券是根據相關法律
法規由非上市中小企業采用非公開方式發行的債券。由于不能公開交易,一般情
況下,交易不活躍,潛在較大流動性風險。當發債主體信用質量惡化時,受市場
流動性所限,本基金可能無法賣出所持有的中小企業
募債,由此可能給基金凈
值帶來更大的負面影響和損失。



本基金單一投資者持有基金份額數不得達到或超過基金份額總數的
50%
,但
在基金運作過程中因基金份額贖回等情形導致被動達到或超過
50%
的除外。



基金管理人提醒投資人基金投資的

買者自負


原則,在投資人作出投資決策
后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資人自行負責。



基金的過往業績并不預示其未來表現。基金管理人管理的其他基金的業績并
不構成

基金業績表現的保證。



本基金的基金合同于
2017

12

26
日生效。基金招募說明書自基金合同生效
日起,每
6
個月更新
一次,并于每
6
個月結束之日后的
45
日內公告,更新內容截至

6
個月的最后
1
日。



本更新招募說明書所載內容截止日為
201
9

6

2
6
日,有關財務數據和凈值
表現截止日為
2019

3

31

(財務數據未經審計)。



一、基金管理人

(一)基金管理人概況


名稱:國壽安保基金管理有限公司

住所:上海市虹口區豐鎮路806號3幢306號

辦公地址:北京市西城區金融大街28號院盈泰商務中心2號樓11、12層

法定代表人:王軍輝

設立日期:2013年10月29日

注冊資本:12.88億元人民幣

存續期間:持續經營

客戶服務電話:4009-258-258


聯系人:耿馨雅

國壽安保基金管理有限公司(以下簡稱“公司”)經中國證監會證監許可
[2013]1308號文核準設立。公司股東為中國人壽資產管理有限公司,持有股份
85.03%;AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED(安保資本投資有限公司),持
有股份14.97%。


(二)主要人員情況


1
、基金管理人董事會成員


王軍輝先生,董事長,博士。曾任嘉實基金管理有限公司基金經理、總經理
助理兼投資部總監、投資決策委員會執行委員,中國人壽資產管理有限公司總裁
助理、副總裁、黨委委員,
國壽投資控股有限公司總裁、黨委書記。現任中國人
壽保險(集團)公司首席投資官,中國人壽資產管理有限公司總裁、黨委書記,
國壽安保基金管理有限公司董事長,中國人壽富蘭克林資產管理有限公司董事
長。



宋子洲先生,董事,本科。曾任中國人壽保險公司資金運用中心副總經理,
并曾在中央國家機關和中國外貿運輸(集團)公司工作。現任中國人壽資產管理
有限公司黨委委員、副總裁、中國保險資產管理業協會副會長、東吳證券股份有
限公司董事。



左季慶先生,董事,碩士。曾任中國人壽資金運用中心債券投資部總經理助
理,中國人壽資產管理有限公司債券投資
部總經理助理、總經理,中國人壽資產
管理有限公司固定收益部總經理,并擔任中國交易商協會債券專家委員會副主任
委員;現任國壽安保基金管理有限公司總經理、國壽財富管理有限公司董事長。



葉蕾女士,董事,碩士。曾任中華全國工商業聯合會國際聯絡部副處長;現
任澳大利亞安保集團北京代表處首席代表、中國人壽養老保險股份有限公司董
事、國壽財富管理有限公司董事。



羅琦先生,獨立董事,博士。曾任武漢造船專用設備廠助理經濟師,華中科
技大學管理學院講師、博士后,武漢大學經濟與管理學院金融系副教授。現任武
漢大學經濟與管理學院金融系教授、博
士生導師,《經濟評論》副主編,教育部
新世紀優秀人才支持計劃入選者,南昌農商銀行獨立董事,深圳財富趨勢科技股
份有限公司獨立董事。




楊金觀先生,獨立董事,碩士。曾任中央財經大學教務處處長、會計學院黨
總支書記兼副院長;現任中央財經大學會計學院教授。



周黎安先生,獨立董事,博士。曾任北京大學光華管理學院副教授;現任北
京大學光華管理學院應用經濟系主任、教授。



2
、基金管理人監事會成員


楊建海先生,監事長。曾任中國人壽保險公司辦公室綜合處副處長,中國人
壽保險(集團)公司辦公室總務處處長,中國人壽資產管理有限公司辦公室副

任、監審部副總經理(主持工作),中國人壽資產管理有限公司紀委副書記、股
東代表監事、監審部總經理、辦公室主任;現任中國人壽資產管理有限公司風險
管理及合規部總經理。



張彬女士,監事,碩士。曾任畢馬威華振會計師事務所審計員、助理經理、
經理、高級經理及部門負責人;現任國壽安保基金管理有限公司合規管理部總經
理。



馬勝強先生,監事,碩士。曾任中國人壽資產管理有限公司人力資源部助理、
業務主辦;現任國壽安保基金管理有限公司綜合管理部助理。



3
、基金管理人高級管理人員


王軍輝先生,董事長,博士。簡歷同上。



左季慶先生,總經
理,碩士。簡歷同上。



申夢玉先生,督察長,碩士。曾任中國人壽保險公司資金運用中心基金投資
部副總監,中國人壽資產管理有限公司交易管理部高級經理,中國人壽資產管理
有限公司風險管理及合規部副總經理(主持工作);現任國壽安保基金管理有限
公司督察長,國壽財富管理有限公司董事。



石偉先生,資產配置總監,學士。曾任興全基金公司固定收益首席投資官兼
固收總監、中國人壽資產管理有限公司固定收益部副總經理(主持工作);現任
國壽安保基金管理有限公司資產配置總監及投資管理二部總經理。



張琦先生,股票投資總監,碩士。曾任中銀基金管理有
限公司基金經理、基
金經理助理;現任國壽安保基金管理有限公司股票投資總監、股票投資部總監及
基金經理。



董瑞倩女士,固定收益投資總監,碩士。曾任工銀瑞信基金管理有限公司專



戶投資部基金經理,中銀國際證券有限責任公司定息收益部副總經理、執行總經
理;現任國壽安保基金管理有限公司固定收益投資總監、投資管理部總經理及基
金經理。



王文英女士,總經理助理,碩士。曾任中國人壽保險股份有限公司財務主管,
中國人壽資產管理有限公司財務會計經理,國壽安保基金管理有限公司綜合管理
部副總經理、總經理;現任國壽安保基金管理有限公司總經理助理
、綜合管理部
總經理。



王福新先生,總經理助理,博士后。曾任中國海洋大學教師、大公國際資信
評估有限公司金融機構部副總經理、中國人民財產保險股份有限公司博士后工作
站研究員,中國人壽保險股份有限公司內控合規部高級主管、投資管理部評估分
析處經理、人民幣投資管理處高級經理、委托投資管理一處資深經理;現任國壽
安保基金管理有限公司總經理助理。



王大朋先生,總經理助理,碩士
MBA
。曾任華安基金管理有限公司零售業
務總部總經理、上海豐佳集團羅馬尼亞
EVERFRESH
公司總經理、巨田證券有
限公司客戶部職員。現任國壽安保基金管理有
限公司總經理助理。



4
、本基金基金經理


吳聞先生,碩士。曾任中信證券股份有限公司債務資本市場部高級經理,固
定收益部副總裁,
2014

9
月加入國壽安保基金管理有限公司,歷任基金經理
助理,基金經理。

2015

10
月至
2019

4
月任國壽安保穩恒混合型證券投資
基金基金經理,
2015

11
月至
2018

9
月任國壽安保穩健回報混合型證券投
資基金基金經理,
2016

4


2019

4

任國壽安保保本混合型證券投資基
金基金經理,
2019

4
月起任國壽安保靈活優選混合型證券投資基金基金經理,
2017

2
月起任國壽安保穩榮混
合型證券投資基金基金經理,
2017

3
月起任
國壽安保尊裕優化回報債券型證券投資基金基金經理,
2017

8
月起任國壽安
保安吉純債半年定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理,
2017

8
月起
任國壽安保穩泰混合型證券投資基金基金經理,
2017

12
月起任國壽安保穩吉
混合型證券投資基金基金經理。



李丹女士,碩士。

2007

7
月至
2013

11
月任職中國銀河證券股份有限
公司研究員,
2013

11
月加入國壽安保基金管理有限公司,歷任研究員、基金



經理助理、基金經理。

2016

2
月起任國壽安保核心產業靈活配置混合型證券

資基金基金經理,
2017

2
月起任國壽安保穩嘉混合型證券投資基金基金經
理,
2017

8
月起任國壽安保穩壽混合型證券投資基金基金經理,
2017

12

起任國壽安保穩吉混合型證券投資基金基金經理,
2018

2
月起任國壽安保消
費新藍海靈活配置混合型證券投資基金基金經理,
2019

1
月起任國壽安保穩
信混合型證券投資基金基金經理。



5
、投資決策委員會成員


張琦先生:國壽安保基金管理有限公司股票投資總監、股票投資部總監。



董瑞倩女士:國壽安保基金管理有限公司固定收益投資總監、投資管理部總
經理。



段辰菊女士:國壽安保基金
管理有限公司研究部總經理。



黃力先生:國壽安保基金管理有限公司基金經理。



桑迎先生:國壽安保基金管理有限公司基金經理。



6
、上述人員之間均不存在近親屬關系。



二、基金托管人

(一)基金托管人




名稱:廣發銀行股份有限公司


住所:廣州市越秀區東風東路
713



辦公地址:北京市西城區菜市口大街
1
號院
2
號樓信托大廈


法定代表人:王濱


成立時間:
1988

7

8



組織形式:股份有限公司


注冊資本:
197
億人民幣


存續期間:持續經營


基金托管資格批文及文號:中國證監會、中國銀監會《關于核準廣東發展銀
行證券投資
基金托管資格的批復》,證監許可
[2009]363



聯系人:盧曉晨


聯系電話:(
010

65169644



廣發銀行股份有限公司成立于
1988
年,是國務院和中國人民銀行批準成立
的我國首批股份制商業銀行之一,總部設于廣東省廣州市,注冊資本
197
億元。

三十年來,廣發銀行櫛風沐雨,艱苦創業,以自己不斷壯大的發展歷程,見證了
中國經濟騰飛和金融體制改革的每一個腳印。



截至
2018

12

31
日,廣發銀行總資產
2.36
萬億元、總負債
2.20
萬億元、
實現營業收入
593.20
億元、撥備前利潤
367.24
億元。



(二)主要人
員情況


廣發銀行股份有限公司總行設資產托管部,是從事資產托管業務的職能部
門,內設客戶營銷處、保險與期貨業務處、增值與外包業務處、業務運行處、內
控與綜合管理處,部門全體人員均具備本科以上學歷和基金從業資格,部門經理
以上人員均具備研究生以上學歷。



部門負責人蔣柯先生,經濟學碩士,高級經濟師,從事托管工作二十年,托
管經驗豐富。曾擔任大型國有商業銀行資產托管部托管業務運作中心副處長、全
球資產托管處副處長、全球資產托管處副處長(主持工作)等職務。曾被中國證
券業協會聘任為證券投資基金估值工作小組組長。

2015

1
月,
經中國證監會
核準資格,任廣發銀行資產托管部副總經理,
2018

7
月任廣發銀行資產托管
部總經理。



部門負責人梁冰女士
,
經濟學博士,研究員,曾任中國人民銀行研究局產業
經濟研究處副處長、金融法律研究處副處長、處長、廣發銀行總行金融機構部副
總經理等職務,曾在遵義市人民政府掛職
1
年。

2018

6
月,經中國證監會核
準資格,任廣發銀行資產托管部副總經理。



(三)基金托管業務經營情況


廣發銀行股份有限公司于
2009

5

4
日獲得中國證監會、銀監會核準開
辦證券投資基金托管業務,基金托管業務批準文號:證監許可
[2009]3
63
號。截

2018

12
月末,托管資產規模
26,036.38
億元。建立了一只優秀、專業的托
管業務團隊,保證了托管服務水準在行業的領先地位。建立了完善的產品線,產
品涵蓋證券投資基金、基金公司客戶特定資產管理計劃、證券公司客戶資產管理
計劃、保險資金托管、股權投資基金、產業基金、信托計劃、銀行理財產品、
QDII
托管、交易資金托管、專項資金托管、中介資金托管等,能為托管產品提



供全面的托管服務。



三、相關服務機構

(一)基金份額發售機構


1
、直銷機構



1
)國壽安保基金管理有限公司直銷中心


名稱:國壽安保基金管理有
限公司


住所:上海市虹口區豐鎮路
806

3

306



辦公地址:北京市西城區金融大街
28
號院盈泰商務中心
2
號樓
11

12



法定代表人:王軍輝


客戶服務電話:
4009
-
258
-
258


傳真:
010
-
50850777


聯系人:孫瑤



2
)國壽安保基金管理有限公司網上直銷系統

https://e.gsfunds.com.cn/etrading/



(二)登記機構


名稱:國壽安保基金管理有限公司


住所:上海市虹口區豐鎮路
806

3

306



辦公地址:北京市西城區金融大街
28
號院盈泰商務中心
2
號樓
11

12




定代表人:王軍輝


客戶服務電話:
4009
-
258
-
258


傳真:
010
-
50850966


聯系人:干曉樹


(三)出具法律意見書的律師事務所


名稱:上海市通力律師事務所


注冊地址:上海市銀城中路
68
號時代金融中心
19



辦公地址:上海市銀城中路
68
號時代金融中心
19



負責人:俞衛鋒


電話:
021
-
31358666



傳真:
021
-
31358600


聯系人:安冬


經辦律師:安冬、陸奇


(四)審計基金財產的會計師事務所


名稱:安永華明會計師事務所(特殊普通合伙)


注冊地址:北京市東城區東長安街
1
號東方廣場安永大樓
17

01
-
12



辦公地址:北京市東城區東長安街
1
號東方廣場安永大樓
17

01
-
12



執行事務合伙人:毛鞍寧


電話:
010
-
58153000


傳真:
010
-
85188298


聯系人:范新紫


經辦注冊會計師:
黃悅棟、郭燕、吳軍、范新紫、范玉軍、夏欣然


四、基金的名稱

國壽安保穩吉混合型證券投資基金

五、基金的類型

混合型證券投資基金

六、基金的投資目標

本基金將通過對宏觀經濟和資本市場的深入分析,采用主動的投資管理策
略,把握不同時期各金融市場的收益水平,在約定的投資比例下,合理配置股票、
債券、貨幣市場工具
等各類資產,在嚴格控制下行風險的前提下,力爭實現基金
資產的長期穩定增值。



七、基金的投資范圍

本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上



市的股票(包括中小板、創業板和其他經中國證監會核準上市的股票)、國債、
中央銀行票據、金融債券、次級債券、企業債券、公司債券、
中期票據、短期融
資券、超短期融資券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、中小
企業私募債、證券公司短期公司債、資產支持證券、可轉換債券、可交換債券、
債券回購、銀行存款、同業存單、權證、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中

證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。



本基金可以參與融資交易。



如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當
程序后,可以將其納入投資范圍。



基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例為
0%
-
30%
;每個交易
日日終在扣除股指期貨合約和國債期貨合約需繳納的交易保證金后,本基金應當
保持不低于基金資產凈值
5%
的現金或到期日在一年以內的政府債券,其中,現
金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。



如果法律法規對上述投資比例要求有變更的,本基金將及時對其做出相應
調
整,并以調整變更后的投資比例為準。



八、基金的投資策略

1
、資產配置策略


本基金的資產配置策略注重將定性資產配置和定量資產配置進行有機的結
合,根據經濟情景、類別資產收益風險預期等因素,確定不同階段基金資產中股
票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例,力爭獲得基金資產的長期穩定
增值。



2
、股票投資策略


本基金的股票資產主要投資于優選行業中的績優股票。本基金將通過全球視
野選擇在行業中具備競爭優勢、成長性良好和估值合理的股票。在價值取向上,
采用合適的股票估值模型與分析系統選股模型,選擇具有投資價值的行業股票,
構造投資組合。本基金認為,通過定量和定性分析,并結合深入的基本面分析和
實地調查研究,最后通過橫向和縱向比較估值分析,可篩選出那些獲利能力強、
成長性高、財務健康、核心競爭優勢明顯、公司治理完善的上市公司。具體策略



如下:


1
)行業精選策略


本基金的行業精選策略建立在宏觀經濟形勢分析、產業政策分析、行業景氣
度分析、行業生命周期分析和行業競爭結構分析的基礎上,通過定性評價和行業
估值模型分別篩選出在短、中、長期內具有良好發展前景的行業。根據各行業所
處生命周期、行業競爭結構、行業景氣度變動趨勢等因素,對各行業的相對投資
價值進行動態跟蹤分析,挑選優勢行業和景氣行業,使資產配置在優選行業間輪
動。在此基礎上,通過專業人員深入調研和分析,實現對行業個股的精選。



2
)個股精選策略


①個股定量分析策略


本基金管理人將首先剔除
A
股市場中
ST

*ST
及公司認為的其他風險高的
股票品種,在此基礎上,重點考察盈利能力、估值水平等指標,并根據這些指標
進行打分、排序和篩選,從而建立本基金的股票備選庫。



其中盈利能力指標包括但不限于資產收益率(
ROE
)、總資產報酬率(
ROA
)、
主營業務收入同比增長率、主營業務利潤同比增長率,估值水平包括但不限于市

率(
P/E
)、市凈率(
P/B
)、市盈率相對盈利增長比例(
PEG
)。



②個股定性分析策略


本基金將從行業發展前景及地位、運營狀況、公司管理水平和治理結構、核
心競爭力等幾個方面對股票備選庫中的股票進行定性分析,以進行投資組合的構
建。



行業發展前景及地位:關注公司所處行業的周期特征、行業景氣度和行業集
中度等,同時關注公司在所處行業中的地位,關注公司是否在生產、技術、市場
等方面具備行業領先地位,及其是否在所在行業地位具有較大的上升空間。



運營狀況:關注公司是否治理結構完善、股東和管理層結構穩定、各項財務
指標狀況穩定
良好,公司具備清晰的發展戰略,并對市場變化反應靈敏、內控有
力。



公司管理水平和治理結構:關注公司是否具有誠信、優秀的公司管理層和良
好的治理結構。是否具有誠信、優秀的公司管理層,是為公司不斷制定和調整發
展戰略,把握正確的發展方向,保證企業資源實現最優配置的基礎和前提,而良



好的治理結構能促使公司管理層恪盡職守、協調發展,提高決策效率,使得公司
管理能使以企業規模擴張和股東利益最大化為目標,實現長期的戰略發展。



核心競爭力:分析公司現有核心競爭力,判斷公司在現有規模、資源、技術、
品牌、產品服務和創新等方面是否具備
競爭對手長期內難于復制的優勢,在此基
礎上,關注公司主營業務可持續發展能力及在行業中的地位,包括公司主營產品
或服務是否具備良好的發展前景,是否具備成本優勢,體系和團隊是否具備較強
的執行能力、研發能力和創新能力等。



③估值分析


對通過定量分析和定性分析篩選出的上市公司進行投資前的估值分析,主要
包括橫向比較分析和縱向比較分析。橫向比較分析指對市場中同類企業的估值水
平進行橫向比較,縱向比較分析指對擬投資上市公司的歷史業績和發展趨勢進行
縱向比較。



3
、債券投資策略


本基金的債券投資策略主要包括:類屬資產配置策略、期限
結構策略、證券
選擇策略、回購套利策略、可轉換債券投資策略,對債券市場、債券收益率曲線
以及各種債券品種價格的變化進行預測,相機而動、積極調整。




1
)類屬資產配置策略


本基金通過對宏觀經濟變量和宏觀經濟政策進行分析,預測未來的利率趨
勢,判斷證券市場對上述變量和政策的反應,并根據不同類屬資產的風險來源、
收益率水平、利息支付方式、利息稅務處理、附加選擇權價值、類屬資產收益差
異、市場偏好以及流動性等因素,采取積極投資策略,定期對投資組合類屬資產
進行最優化配置和調整,確定類屬資產的最優權數。




2
)期限結構策略


收益率曲線形狀變化的主要影響因素是宏觀經濟基本面以及貨幣政策,而投
資者的期限偏好以及各期限的債券供給分布對收益率形狀有一定影響。對收益率
曲線的分析采取定性和定量相結合的方法。定性方法為:在對經濟周期和貨幣政
策分析下,對收益率曲線形狀可能變化給予一個方向判斷;定量方法為:參考收
益率曲線的歷史趨勢,同時結合未來的各期限的供給分布以及投資者的期限偏
好,對未來收益率曲線形狀做出判斷。




在對于收益率曲線形狀變化和變動幅度做出判斷的基礎上,結合情景分析結
果,提出可能的期限結構配置策略。




3
)證券選擇策略


本基金將根據
發行人公司所在行業發展以及公司治理、財務狀況等信息對債
券發行人主體進行評級,在此基礎上,進一步結合債券發行具體條款(主要是債
券擔保狀況)對債券進行評級。根據信用債的評級,給予相應的信用風險溢價,
與市場上的信用利差進行對比,發倔具備相對價值的個券。




4
)回購套利策略


回購套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用產品投資和回購交易結
合起來,管理人將根據信用產品的特征,在信用風險和流動性風險可控的前提下,
或者通過回購融資來博取超額收益,或者通過回購的不斷滾動來套取信用債收益
率和資金成本的利差。




5
)可轉換
債券投資策略


由于可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風
險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本面優良、具有較高上
漲潛力的可轉換債券進行投資,并采用期權定價模型等數量化估值工具評定其投
資價值,以合理價格買入并持有。本基金持有的可轉換債券可以轉換為股票。




6
中小企業私募債投資策略


首先,確定經濟周期所處階段,研究中小企業私募債發行人所處行業在經濟
周期和政策變動中所受的影響,以確定行業總體信用風險的變動情況,并投資具
有積極因素的行業,規避具有潛在風險的行業;其次,對中小企
業私募債發行人
的經營管理、發展前景、公司治理、財務狀況及償債能力綜合分析;最后,結合
中小企業私募債的票面利率、剩余期限、擔保情況及發行規模等因素,綜合評價
中小企業私募債的信用風險和流動性風險,選擇風險與收益相匹配的品種進行配
置。




7
證券公司短期公司債券投資策略


基于控制風險需求,本基金將綜合研究及跟蹤證券公司短期公司債券的信用
風險、流動性風險等方面的因素,適當投資證券公司短期公司債券。



4
、資產支持證券投資策略



本基金對資產支持證券的投資,將在基礎資產類型和資產池現金流研究基礎
上,分析不同檔次證券的風險
收益特征,本著風險調整后收益最大化的原則,確
定資產支持證券類別資產的合理配置,同時注意流動性風險,嚴格控制資產支持
證券的總量規模,對部分高質量的資產支持證券可以采用買入并持有到期策略,
實現基金資產增值增厚。



5
、權證投資策略


本基金將權證投資作為加強基金風險控制、提高基金投資收益的輔助手段。

管理人將根據權證對應公司基本面研究確定權證的合理價值,并結合權證定價模
型、價差策略等,追求資產穩定的當期收益。



6
、融資策略


本基金將基于策略性投資的需要,依據謹慎原則及在保證風險資產實際投資
比例不超過風險資產投資比例上
限的前提下,有選擇地參與績優股票的融資交
易,提高基金資產投資收益。同時充分考慮融資買入股票的流動性,控制流動性
風險。



7
、股指期貨投資策略


本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,
本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統性風險,改善組合
的風險收益特性。



8
、國債期貨投資策略


本基金的國債期貨投資將以風險管理為原則,以套期保值為目的。本基金管
理人將按照相關法律法規的規定,結合國債現貨市場和期貨市場的波動性、流動
性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進行操作,獲取超額收益




九、基金的業績比較基準

本基金的業績比較基準為中債綜合(全價)指數收益率×
80%+
滬深
300

數收益率×
20%




中債綜合指數由中央國債登記結算有限責任公司編制的反映中國債券市場
總體走勢的代表性指數。該指數的樣本券覆蓋我國銀行間市場和交易所市場,成
份債券包括國債、央行票據、金融債、企業債券、短期融資券等幾乎所有債券種



類,具有廣泛的市場代表性。



滬深
300
指數是由中證指數有限公司編制,上海證券交易所和深圳證券交易
所于
2005

4

8
日聯合發布的反映
A
股市場整體走勢的指數。滬深
300
指數
編制的目標是反映中國
證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況,并能夠作為投
資業績的評價標準,為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件。



本基金的業績比較基準根據本基金股票資產和債券資產的比例配置和策略
特點設置,能夠準確反映本基金的風險收益特征,便于基金管理人合理衡量比較
本基金的業績表現。



如果今后法律法規發生變化,如人民銀行調整或停止發布基準利率,或者有
更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,或者是市場上出現更加適
合用于本基金的業績比較基準的指數時,本基金可以在基金托管人同意、報中國
證監會備案后變更業績比較基準并及時公告
,而無需召開基金份額持有人大會。



十、基金的風險收益特征

本基金為混合型基金,預期風險收益水平相應會高于貨幣市場基金和債券型
基金,低于股票型基金,屬于中等風險收益的投資品種。



十一、基金的投資組合報告

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳
述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。



基金托管人根據本基金合同規定,復核了本報告中的凈值表現和投資組合報
告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。



本投資組合報告所載數據截至
2019

3

31

,報告期間為
201
9

1

1
日至
2019

3

31

。本報告財務數據未經審計。



1
、報告期末基金資產組合情況


序號


項目


金額(元)


占基金總資產的比例

%



1


權益投資


73,354,934.32


13.42





其中:股票


73,354,934.32


13.42


2


基金投資


-


-





3


固定收益投資


454,357,454.30


83.12





其中:債券


454,357,454.30


83.12





資產支持證券


-


-


4


貴金屬投資


-


-


5


金融衍生品投資


-


-


6


買入
返售金融資產


-


-





其中:買斷式回購的買入
返售金融資產


-


-


7


銀行存款和結算備付金
合計


11,991,868.58


2.19


8


其他資產


6,956,826.86


1.27


9


合計


546,661,084.06


100.00




2
、報告期末按行業分類的股票投資組合



1
)報告期末按行業分類的境內股票投資組合






行業類別


公允價值(元)


占基金資產凈值比

(%)


A


農、林、牧、漁業


2,331,440.00


0.56


B


采礦業


-


-


C


制造業


50,412,8
40.50


12.12


D


電力、熱力、燃氣及水生產
和供應業


-


-


E


建筑業


-


-


F


批發和零售業


-


-


G


交通運輸、倉儲和郵政業


1,042,650.00


0.25


H


住宿和餐飲業


-


-


I


信息傳輸、軟件和信息技術
服務業


1,792,800.00


0.43


J


金融業


11,938,803.82


2.87


K


房地產業


4,775,600.00


1.15


L


租賃和商務服務業


-


-


M


科學研究和技術服務業


-


-


N


水利、環境和公共設施管理



-


-


O



民服務、修理和其他服務



-


-


P


教育


-


-


Q


衛生和社會工作


1,060,800.00


0.25


R


文化、體育和娛樂業


-


-


S


綜合


-


-





合計


73,354,934.32


17.63





2
)報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合


本基金本報告期末未持有港股通股票。




3
、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明







股票代碼


股票名稱


數量(股)


公允價值
(元)


占基金
資產凈
值比例
(%)


1


601398


工商銀行


1,580,000


8
,800,600.00


2.12


2


601877


正泰電器


134,000


3,591,200.00


0.86


3


603160


匯頂科技


31,000


3,217,800.00


0.77


4


000568


瀘州老窖


46,000


3,062,680.00


0.74


5


000858


五糧液


30,000


2,850,000.00


0.69


6


000401


冀東水泥


143,000


2,515,370.00


0.60


7


603369


今世緣


85,000


2,439,500.00


0.59


8


603517


絕味食品


43,400


2,136,148.00


0.51


9


002035


華帝股份


150,000


2,104,500.00


0.51


10


600031


三一重工


160,000


2,044,800.00


0.49




4
、報告期末按債券品種分類的債券投資組合






債券品種


公允價值(元)


占基金資產凈值比例
(%)


1


國家債券


-


-


2


央行票據


-


-


3


金融債券


88,918,700.00


21.37





其中:政策性金融債


88,918,700.00


2
1.37


4


企業債券


158,222,600.00


38.03


5


企業短期融資券


20,072,000.00


4.82


6


中期票據


173,649,500.00


41.74


7


可轉債(可交換債)


13,494,654.30


3.24


8


同業存單


-


-


9


其他


-


-


10


合計


454,357,454.30


109.21




5
、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明







債券代碼


債券名稱


數量(張)


公允價值(元)


占基金資產
凈值比例
(%)


1


1
80211


18
國開
11


350,000


35,493,500.00


8.53


2


180204


18
國開
04


300,000


31,425,000.00


7.55


3


101800286


18
晉能
MTN003


300,000


31,062,000.00


7.47


4


143662


18
國電
02


300,000


30,786,000.00


7.40


5


101800238


18
兗礦
MTN004


300,000


30,546,000.00


7.34




6
、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的
前十名資產支持證



券投資明細


本基金本報告期末未持有資產支持證券。



7
、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資
明細


本基金本報告期末未持有貴金屬。



8
、報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明



本基金本報告期末未持有權證。



9
、報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明


本基金本報告期末未持有股指期貨。



10
、報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明


本基金本報告期末未持有國債期貨。



11
、投資組合報告附注


報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部
門立案調查,或在
報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。



基金投資的前十名股票中,沒有投資超出基金合同規定備選股票庫之外的股
票。




1
)其他資產構成


序號


名稱


金額(元)


1


存出保證金


52,492.26


2


應收證券清算款


745,721.91


3


應收股利


-


4


應收利息


6,158,612.69


5


應收申購款


-


6


其他應收款


-


7


待攤費用


-


8


其他


-


9


合計


6,956,826.86





2
)報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細


序號


債券代碼


債券名稱



允價值
(

)


占基金資產凈值比例(%)


1


127005


長證轉債


10,159,366.50


2.44


2


132006


16
皖新
EB


208,880.00


0.05








3
)報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明



本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。




4
)投資組合報告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。



十二、基金的業績

基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,
但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往
業績并不代表其未來表
現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。



歷史各時間段基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較:


國壽安保穩吉混合
A


階段


凈值增
長率



凈值增
長率標
準差



業績比
較基準
收益率



業績比較
基準收益
率標準差













2017/12/26
-
2017/12/31


0.21%


0.05%


-
0.05%


0.19%


0.26%


-
0.14%


2018/1/1
-
2018/12/31


2.37%


0.14%


-
1.72%


0.26%


4.09%


-
0.12%


2019/1/1
-
2019/3/31


3.37%


0.20%


5.69%


0.30%


-
2.32%


-
0.10%


2017/12/26
-
2019/3/31


6.04%


0.15%


3.83%


0.27%


2.21%


-
0.12%




國壽安保穩吉混合
C


階段


凈值增
長率



凈值增
長率標
準差



業績比
較基準
收益率



業績比較
基準收益
率標準差













2017/12/26
-
2017/12/31


0.21%


0.05%


-
0.05%


0.19%


0.26%


-
0.14%


2018/1/
1
-
2018/12/31


2.28%


0.14%


-
1.72%


0.26%


4.00%


-
0.12%


2019/1/1
-
2019/3/31


3.34%


0.20%


5.69%


0.30%


-
2.35%


-
0.10%


2017/12/26
-
2019/3/31


5.92%


0.15%


3.83%


0.27%


2.09%


-
0.12%




十三、費用概覽

(一)
與基金運作有關的費用


1
、基金費用的種類



1

基金管理人的管理費;



2

基金托管人的托管費;



3

C
類基金份額的銷售服務費;




4

《基金合同》
生效后與基金相關的信息披露費用;



5

《基金合同》生效后與基金相關的會計師費、律師費和訴訟費;



6

基金份額持有人大會費用;



7

基金的證券、期貨交易費用;



8

基金的銀行匯劃費用;



9

賬戶開戶費用和賬戶維護費用;



10

按照國家有關規定和《基金合同》約定,可以在基金財產中列支的其
他費用。



2
、基金費用計提方法、計提標準和支付方式



1

基金管理人的管理費


本基金的管理費按前一日基金資產凈值的
0.60%
年費率計提。管理費的計算
方法如下:


H

E
×
0.60%
÷當年天數


H
為每日應計提的基金管理



E
為前一日的基金資產凈值


基金管理費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基
金托管人發送基金管理費劃款指令,基金托管人復核后于次月前
5
個工作日內從
基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等,支付日期順
延。




2

基金托管人的托管費


本基金的托管費按前一日基金資產凈值的
0.10%
的年費率計提。托管費的計
算方法如下:


H

E
×
0.10%
÷當年天數


H
為每日應計提的基金托管費


E
為前一日的基金資產凈值


基金托管費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人向基
金托管人發
送基金托管費劃款指令,基金托管人復核后于次月前
5
個工作日內從
基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日等,支付日期順延。




3

C
類基金份額的銷售服務費



本基金
A
類基金份額不收取銷售服務費,
C
類基金份額的銷售服務費年費
率為
0.10%
。本基金銷售服務費將專門用于本基金的銷售與基金份額持有人服
務。



銷售服務費按前一日
C
類基金份額的基金資產凈值的
0.10%
年費率計提。



計算方法如下:


H

E
×
0.10%
÷當年天數


H

C
類基金份額每日應計提的銷售服務費


E

C
類基金份額前一日基金資產凈值


銷售服務費每日計算,逐
日累計至每月月末,按月支付。由基金管理人向基
金托管人發送基金銷售服務費劃款指令,基金托管人復核后于次月前
5
個工作日
內從基金財產中劃出,經登記機構分別支付給各個基金銷售機構。若遇法定節假
日、公休日等,支付日期順延。



上述“
1
、基金費用的種類中第

4



10

項費用”,根據有關法規及相
應協議規定,按費用實際支出金額列入當期費用,由基金托管人從基金財產中支
付。



(二)
與基金銷售有關的費用


1

申購和贖回費率


本基金根據收費方式的不同劃分為
A
類基金份額和
C
類基金份額。

A
類基金份
額收取申購費和贖回費,不收取銷售服
務費;
C
類基金份額收取銷售服務費和贖
回費,不收取申購費。



表:本基金的申購費率


A類基金份額

C類基金份額

申購金額(M:元)

申購費率

申購費率

M<100萬

0.80%

0%

100萬≤M<300萬

0.40%

300萬≤M<500萬

0.20%

M≥500萬

按筆收取,1,000
元/筆



表:本基金的贖回費率





A類基金份額

C類基金份額

持有期限(Y)

贖回費率


贖回費率


Y<7日

1.50%

1.50%

7日≤Y<30日

0.75%

0.50%

30日≤Y<180日

0.50%

0%

Y≥180日

0%



本基金
A
類基金份額的申購費用由
申購該類基金份額的
投資人承擔,
不列入
基金資產,申購費主要用于本基金的市場推廣和銷售、登記等各項費用。



本基金的贖回費用由
贖回基金份額的
基金份額持有人承擔,贖回費
未歸入基
金財產的部分用于支付登記費和其他必要的手續費




對于
A
類基金份額持有人,對持續持有期少于
30
日的投資人收取的贖回費全
額計入基金財產;對持續持有期不少于
30
日但少于
90
日的投資人收取的贖回費

75%
計入基金財產;對持續持有期不少于
90
日但少于
180
日的投資人收取的贖
回費的
50%
計入基金財產



C
類基金份額持有人收取的贖回費全額計入基金財
產。



2

基金管理人可以在基金合同約定的范圍內調整費率或收費方式,并最遲
應于新的費率或收費方式實施日前依照《信息披露辦法》的有關規定在指定媒介
上公告。



3

基金管理人可以在不違背法律法規規定及基金合同約定的情況下根據市
場情況制定基金促銷計劃,定期和不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動
期間,基金管理人可以按中國證監會要求履行必要手續后,對基金投資者適當調
整基金申購費率和贖回費率。



(三)
不列入基金費用的項目


下列費用不列入基金費用:


1
、基金管
理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或
基金財產的損失;


2
、基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發生的費用;


3
、《基金合同》生效前的相關費用;


4
、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的項



目。



十四、對招募說明書更新部分的說明

本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資
基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管
理辦法》及其它有關法律法規的要求

對本基金管理人于
201
9

2

1

刊登的
本基金原
更新

募說明書(《
國壽安保穩吉混合型證券投資基金
更新招募說明書

201
9
年第
1
號)
》)進行了更新

并根據本基金管理人對本基金實施的投資經營
活動進行了內容補充和更新

主要更新的內容如下:


1



第三部分、基金管理人


中,對基金管理人國壽安保基金管理有限
公司的
主要人員
情況進行了更新;


2
、在

第四部分、基金托管人


中,對基金托管人
廣發銀行股份有限公司
的相關業務經營情況進行了更新;


3
、在“第五部分、相關服務機構”中,更新了
審計基金財產的會計師事務

的情況;


4
、在“第九部分、基金的投資”中,
更新了


、基金的投資
組合報告”,
數據內容截止時間為
2019

3

31

,財務數據未經審計;


5

更新
了“第十部分、基金的業績”,相關數據內容截止時間為
2019

3

31




6

更新
了“第二十二部分、其它應披露的事項”,披露了報告期內我公司在
指定信息披露媒體上披露的與本基金相關的所有公告。







國壽安保基金管理有限公司


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8

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